「米国株に投資したいけど、為替リスクが怖い」
これ、日本人投資家がよく口にする不安や。
確かに為替は投資の結果に影響する。でも俺の結論を先に言う。**為替を過度に気にして投資を躊躇するのは本末転倒や。**今日はその理由を話すわ。
2005年から投資を始めた俺の為替体験
俺が投資を始めた2005年ごろ、為替レートは1ドル100円前後やった。
その後リーマンショックで円高が進んで、一時は1ドル70円台まで円高になった。あのときは米国株の円換算の価値が大きく目減りして、為替だけでも大きなダメージを受けた。
でも俺はそのとき思っていた。
「70円台からさらに円高になる要素はほとんどない。長期的に見れば、ここから円安方向に動く可能性の方が高い。」
実際にその通りになった。その後円安が進み続けて、2026年3月現在は1ドル158円前後になっている。
2005年に1ドル100円で米国株に投資していた人は、株価の上昇に加えて為替だけで資産が1.5倍以上になるおまけがついた計算や。長期投資において為替がいかに大きな味方になるかがわかる話やと思う。
今後の為替はどうなるのか
2026年3月現在の為替は1ドル158円前後や。
正直に言う。為替の動きを正確に当てることは誰にもできへん。
ただ俺個人の考えを言うと、また1ドル100円や110円に戻ることは現時点では考えにくいと思っとる。日米の金利差、日本の財政状況、貿易構造——これらを総合的に見ると、大幅な円高に戻る要因は少ない。
一方で、日米が共同でレートチェックをするなど、行き過ぎたドル高を防ごうとする動きもある。すぐに180円や200円に向かっていく可能性も限定的かもしれへん。
しばらくは150〜160円台での推移が続く可能性が高いと俺は見ているけど、これはあくまで個人の勝手な予想や。為替の動きを正確に予測することは不可能やということは忘れないでほしい。
為替リスクへの対策は「分散」
では為替リスクにどう対処すればいいのか。
株式投資と同じく分散がベストな対策やと思っとる。
全資産を米ドル建ての資産だけで持つのではなく、日本円の資産も一定割合持っておくことで、為替変動のリスクを分散できる。
ただ「分散のために日本株に投資する」というのは、日本経済の成長性を考えると必ずしも正解とは言えへん。現金や日本国債、あるいは国内不動産など、自分の状況に合わせた分散を考えることが大事や。
為替を気にしすぎて投資を躊躇するのは本末転倒
ここで一番大事なことを言う。
為替リスクを過度に気にして投資を躊躇するのは本末転倒や。
今のところ世界の基軸通貨は米ドルであり、世界で最も信用のある法定通貨であることは事実や。その米ドルで資産を持つことのメリットは、為替変動のリスクを大きく上回ると俺は思っとる。
一時的な円高で「損した」と感じても、長期的に見れば米国経済の成長と株価上昇の恩恵の方がはるかに大きい。
為替の短期的な動きを気にするのは、短期投資の目線になってしまっているということや。長期投資をするなら、為替は「一時的な変動要因の一つ」として捉えて、長期的な視点で考えることが重要や。
4%ルールと為替リスク
FIREを目指す日本人にとって、4%ルールと為替リスクの関係も考えておく必要がある。
4%ルールはアメリカの研究で、米ドルベースで計算されている。日本円で生活するFIRE達成者にとっては、円高になると取り崩す際の円換算額が減るというリスクがある。
これに対する俺の考えはこうや。
4%ルールをそのまま使うのではなく、少し余裕を持って3〜3.5%を目安にする。
取り崩し率を少し下げることで、為替変動のバッファを作ることができる。多少円高になっても資産が持続する確率が上がる。
FIRE希望者は4％ルールを知っといて損はない。もう少し詳しく知りたい人はこっちも読んでみてや。
まとめ：為替は「長期では味方」になる
為替リスクをまとめるとこうや。
短期的には円高・円安で資産価値が上下する。でも長期的に見ると、日本円の購買力は低下傾向にあり、米ドル資産を持つことは有利に働きやすい。
為替を気にしすぎて投資を躊躇するより、今すぐ投資を始めて長期で保有し続ける方が、トータルでは圧倒的に有利や。
為替は「リスク」であると同時に「味方」にもなり得る。その両面を理解した上で、長期投資を続けることが大事やと俺は思っとる。
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